Điều kiện để giao dịch mua và bán cổ phiếu quỹ

Traderthongminh.com – Cổ phiếu quỹ – Đây chính là các loại cổ phiếu đang được chính công ty phát hành mua lại và nắm giữ như các nhà đầu tư khác.

Vậy điều kiện để mua và bán cổ phiếu quỹ là gì? Cùng theo dõi ngay sau đây nhé!

Điều kiện để mua và bán cổ phiếu quỹ

Điều kiện để mua lại cổ phiếu quỹ

Để có thể mua lại cổ phiếu quỹ, doanh nghiệp muốn mua cần phải đảm bảo một số điều kiện sau:

• Một doanh nghiệp muốn mua lại cổ phiếu quỹ thì cần có đầy đủ nguồn vốn. Việc xác định nguồn vốn sẽ được căn cứ vào báo cáo tài chính gần nhất của công ty đó, được kiểm toán theo quy định.
• Trường hợp công ty đại chúng là công ty mẹ sử dụng nguồn thặng dư vốn cổ phần, quỹ đầu tư phát triển, quỹ khác để mua lại cổ phiếu, nguồn vốn thực hiện được căn cứ trên báo cáo tài chính của công ty mẹ.
• Nếu công ty phát hành dùng lợi nhuận sau thuế để mua cổ phiếu thì sẽ bị giới hạn về nguồn vốn thực hiện. Trong đó, nguồn vốn được sử dụng sẽ không được vượt quá mức lợi nhuận sau thuế chưa được phân phối thông qua báo cáo tài chính hợp lệ.
• Nếu nguồn lợi nhuận sau thuế chưa phân phối trên báo cáo tài chính thấp hơn lợi nhuận sau thuế đã được phân phối trên báo cáo tài chính, thì công ty phát hành chỉ được dùng nguồn lợi nhuận sau thuế chưa được phát hành. Trước khi sử dụng nguồn lợi nhuận này, công ty cần chuyển lợi nhuận từ công ty con về công ty mẹ.

Điều kiện để bán cổ phiếu quỹ

Một doanh nghiệp muốn bán ra thị trường cổ phiếu quỹ thì cần phải lưu ý các điều kiện sau:

• Trước hết, chúng ta cần lưu ý tới thời gian phát hành cổ phiếu quỹ. Theo quy định của pháp luật, các công ty cổ phiếu chỉ được phép bán cổ phiếu quỹ sau 6 tháng kể từ ngày mua gần nhất.
• Trong trường hợp cổ phiếu quỹ này được bán làm cổ phiếu thưởng cho nhân viên công ty thì có thể bán sớm hơn thời hạn kể trên. Các công ty chứng khoán mua lại cổ phiếu của mình để sữa chữa lỗi giao dịch cũng có thể bán trước thời hạn 6 tháng.
• Việc bán cổ phiếu quỹ phải được quyết định bởi hội đồng quản trị. Việc quyết định phải thông qua phương án bán cổ phiếu cụ thể, có thời gian thực hiện rõ ràng và có nguyên tắc xác định giá cụ thể. Trước khi bán cổ phiếu quỹ, công ty cần có một công ty chứng khoán được chỉ định trước để thực hiện các giao dịch.

Cách thức giao dịch mua bán cổ phiếu quỹ

Các công ty sẽ phải thực hiện niêm yết cổ phiếu quỹ của mình trên sở giao dịch chứng khoán khi thực hiện mua/bán cổ phiếu theo quy định. Nếu công ty đại chúng có cổ phiếu nhưng chưa thực hiện niêm yết giao dịch trên sở giao dịch chứng khoán thì sẽ phải thông qua một bên trung gian thứ 3 khi mua lại cổ phiếu của mình. Công ty trung gian này sẽ là một công ty chứng khoán được chỉ định.

Nguyên tắc xác định giá mua bán cổ phiếu quỹ

Trong quá trình mua bán, cổ phiếu sẽ được tính theo nguyên tắc như sau:

• Giá đặt mua sẽ nhỏ hơn hoặc bằng: giá theo chiếu + (giá tham chiếu x 50% biên độ giao động của giá cổ phiếu).
• Giá đặt mua sẽ lớn hơn hoặc bằng: giá theo chiếu – (giá tham chiếu x 50% biên độ giao động của giá cổ phiếu).

Các công ty sẽ đăng ký giao dịch cổ phiếu theo ngày bằng phương thức khớp lệnh. Lệnh giao dịch sẽ phải đạt tối tối thiểu 3% và tối đa 10% tổng khối lượng cổ phiếu giao dịch đã được đăng ký.

Nhược điểm của cổ phiếu quỹ

Mặc dù cổ phiếu quỹ có nhiều lợi ích đối với các doanh nghiệp. Tuy nhiên trước khi quyết định đầu tư vào loại cổ phiếu này, các doanh nghiệp cần phải chú ý một số nhược điểm của cổ phiếu quỹ, bao gồm:

• Cổ phiếu quỹ có thể bị lạm dụng, làm mất an toàn tài chính ảnh hưởng đến các chủ nợ hoặc có thể ban lãnh đạo mua cổ phiếu quỹ từ 1 số cá nhân nhất định gây hại cho cổ đông
• Khi mua cổ phiếu quỹ sẽ dẫn đến giảm nguồn tiền mặt dành cho hoạt động kinh doanh khác của công ty
• Khi công ty mua cổ phiếu quỹ và giá cổ phiếu có thể tiếp tục giảm.
• Việc công ty mua cổ phiếu quỹ có thể khiến các nhà đầu tư cho rằng khả năng tăng trưởng trở lại của doanh nghiệp bị giảm đi, làm giảm sút niềm tin của các nhà đầu tư.

Tham khảo thêm:

• Cổ phiếu quỹ là gì? Đặc điểm cơ bản của cổ phiếu quỹ
• Thẩm định tín dụng – Quy tắc 5C của thẩm định tín dụng
• Danh sách các công ty Fintech tại Việt Nam uy tín 2022
• Fintech là gì? Bạn có đang hiểu đúng về công nghệ Fintech?
• Nhu cầu vốn lưu động (Working capital requirements) là gì?
• Chứng thư bảo lãnh là gì? Quy trình xin chứng thư bảo lãnh
• Lệnh ATO là gì? Cách đặt lệnh ATO trong chứng khoán

Do đó, các doanh nghiệp cần phải lưu ý một số điểm sau khi đầu tư vào cổ phiếu quỹ:

• Việc mua cổ phiếu quỹ sẽ khiến nguồn vốn lưu động/ tiền mặt trong công ty giảm. Vì thế, chủ doanh nghiệp cần có quyết định, tính toán kỹ lưỡng. Đồng thời, doanh nghiệp cần có phương án dự phòng cần thiết cho những trường hợp có thể xảy ra.
• Khi mua/bán cổ phiếu quỹ cần cân nhắc đến quyền, lợi ích của tất cả các công đông. Tránh việc mất cân bằng lợi ích, người mua giá quá đắt, người mua giá quá rẻ.
• Cổ phiếu quỹ có thể phát hành trên thị trường bất cứ thời điểm nào, sau khi đã đáp ứng được các điều kiện theo quy định của pháp luật. Vì thế, doanh nghiệp cần có phương án phát hành cụ thể để kịp thời đưa ra thị trường vào thời điểm thích hợp nhất.
• Cổ phiếu quỹ có thể được hủy bỏ để giảm vốn điều lệ. Tuy nhiên, việc hủy bỏ phải được sự đồng thuận của đại hội đồng cổ đông.

Kết luận

Trên đây là những kiến thức cơ bản để giải thích cho các bạn về cổ phiếu quỹ và các lợi ích, cách thức giao dịch của loại cổ phiếu này trên thị trường.